RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA)

Autor: Luis Alberto Solis Peña

Fecha última revisión: 2024-04-27

OBJETO DEL INDICADOR

Representa la comparación del activo de la institución respecto al resultado obtenidos en un intervalo de tiempo, es decir, el indicador busca cuantificar o exponer la capacidad de generar retornos de la institución con los recursos que dispone.

MARCO TEÓRICO

Si entendemos a las finanzas, bajo el concepto expuesto por J. Gitman and J. Zutter (2012) como “El arte y la ciencia de administrar el dinero”, donde los indicadores, ratios, cocientes o índices expresadas como medidas aritméticas establecen una relación cuantitativa entre dos o más partidas de los estados financieros:

• Balance general
• Estado de resultados
• Estados financieros complementarios

Ahora bien, la ecuación o formula del ROA se compone de:

\[ROA = \frac{ \text{Resultado Neto} }{ \text{Total Activo} }\]

Donde, las variables que componen esta expresión son extraídos bajo el siguiente criterio:

• El resultado neto es una cuenta del estado de resultados.
• El total activo es una cuenta del balance general.

CRITERIO DE DECISIÓN

Teniendo como criterio objetivo la de maximizar los retornos obtenidos:

Se considera como escenario o institución más favorable al que posea un ROA más elevado, es decir, manteniendo constantes otras variables exógenas se elegirá el proyecto, alternativa o empresa con mayor rendimiento sobre activos (ROA).

PRACTICA

Se presenta dos alternativas, la empresa “A” y “B” de los cuales se tiene el activo y resultado neto contabilizado para las siguientes gestiones:

GESTION	ENTIDADES	ACTIVO	RESULTADO NETO DE GESTION
2020	EMPRESA A	25192	876.6816
2021	EMPRESA A	32858	1153.3158
2022	EMPRESA A	35382	1309.1340
2023	EMPRESA A	33435	1019.7675
2024	EMPRESA A	26806	927.4876
2020	EMPRESA B	4363	249.5636
2021	EMPRESA B	3480	207.7560
2022	EMPRESA B	2174	115.4394
2023	EMPRESA B	2053	105.5242
2024	EMPRESA B	3083	155.0749

En primer término, se visualiza la evolución de activos y resultado neto para las entidades correspondientes:

Se observa que la empresa “A” en términos monetarios posee mayor activo y resultado neto por periodo, pero aplicando el indicador ROA se obtiene:

Resumiendo, estos resultados se tienen:

ENTIDAD	ACTIVO	RESULTADO NETO PROMEDIO	ROA PROMEDIO
EMPRESA A	30734.6	1057.2773	0.0344002
EMPRESA B	3030.6	166.6716	0.0549962

Entonces bajo el criterio de decisión expuesto anteriormente, si bien la empresa “A” posee un mayor activo y resultado neto de gestión contabilizado, se concluye que manteniendo constantes otras variables exógenas la empresa “B” es la alternativa que genera mayores retornos sobre los recursos que administra.

REFERENCIAS

J. Gitman, Lawrence, and Chad J. Zutter. 2012. Principios de Administración Financiera. México, S.A. de C.V.: Pearson Educación S.A.